3日早盘，光模块等算力硬件行情较昨日回暖，光模块含量超51%的创业板东说念主工智能反回生跃，超10只成份股逆市高潮。其中，中科创达、联特科技领涨超5%，长芯博创、协创数据、中际旭创等涨超3%。
热点ETF方面，同标的指数范围最大、流动性凸起的创业板东说念主工智能ETF（159363）早盘一度冲高逾2%，现场内价钱仍逆市高潮，及时成交额超8亿元，资金近旬日累计火爆增持19亿元！
瞻望后市，国盛证券以为，在算力事迹已毕的布景下，现在光模块的行情只是是个运行，行业正履历从事迹高速增长向训诫估值的障碍阶段，头部企业正巧从“盈利已毕”到“价值重估”的新阶段，股价驱开赴分将由业务驱动转向事迹+估值双重驱动。后续在AI闭环、增量基金入场、行业不息改进的三重逻辑下有望连续训诫估值。
估值训诫原理一：AI闭环造成。行业层面，无论从诈骗照旧算力产业来看，进展速率和对各行业影响均超预期，统共这个词AI产业闭环已变得看法可见。投资侧看，模子检修需求鼓舞外洋CSP巨头不息增多Capex，且策动集群缔造范围不息超预期；从盈利材干看，AI现在正处于实现盈利的障碍拐点；从诈骗场景看，AI正向金融、医疗、教悔等范畴加快浸透。
估值训诫原理二：增量资金更有趣高景气+高弹性行业。在后续增量资金的不息入场下，算力个股龙头将成为资金的优先礼聘标的。一方面，算力板块因其高景气度+高详情趣+高弹性性情将在此布景下更受资金有趣。另一方面，资金将向头部企业集会强调其不能替代性，光模块行业中备份额、客户、本事等先发上风的龙头企业将更受有趣，在畴前两年中，算力板块照旧存量资金博弈，当下咱们更应该看到增量资金的买入节拍，算力照旧中枢干线。
估值训诫原理三：不息改进构建头部企业壁垒。从产业进展看，算力基础方法升级相同呈现较彰着趋势。本事的不息迭代升级正通过训诫本事壁垒、扩张市集空间、重塑买卖模式等多条旅途系统性训诫算力板块估值。且在现在行业本事赶紧迭代的大布景下，本事壁垒转化为订价权，领先布局的龙头企业将更上风，强人恒强。
把捏以光模块为中枢的算力契机，提出要点和蔼全市集首只的创业板东说念主工智能ETF（159363）及场外聚合（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI诈骗，高效捕捉AI主题行情，况兼要点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（放肆2025.8.31）
放肆2025.9.2，创业板东说念主工智能ETF（159363）最新范围超50亿元创上市新高，近1个月日均成交超7亿元，在追踪创业板东说念主工智能指数的6只ETF中排名第一。
数据开头：沪深交游所等。注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东说念主工智能指数的ETF。
风险教导：创业板东说念主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东说念主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅离别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成把柄该指数编制功令当令改造，其回测历史事迹不预示指数将来露出。文中指数成份股仅作展示，个股刻画不行为任何款式的投资提出，也不代表措置东说念主旗下任何基金的持仓信息和交游动向。基金措置东说念主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，顺应积极型（C4）及以上的投资者，适应性匹配意见请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳倒、预测、图表、想法、表面、任何款式的表述等）均只行为参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行动认真。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何款式的投资提出，亦不合因使用本文本色所激发的胜利或障碍逝世负任何包袱。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其将来露出，基金措置东说念主措置的其他基金的事迹并不组成基金事迹露出的保证，基金投资须严慎。
MACD金叉信号造成，这些股涨势可以！
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包袱剪辑：杨赐